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Text File  |  1993-04-08  |  2.7 KB  |  63 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 12NATIONProfessor Bill's Class: Political Economy 101
  2.  
  3.  
  4. Clinton's summit played well, but his promises are looking harder
  5. to keep
  6.  
  7.  
  8.     It might not have lured many viewers from All My Children.
  9. But when it came to furtive subplots, greed, jealousy and
  10. spine-chilling intimations of impending disaster, Bill Clinton's
  11. televised 19-hour economic talkathon was right up there with
  12. daytime's most overwrought soap fare.
  13.  
  14.     On its face, the two-day Conference on the Economy, held
  15. in Little Rock, served as a remarkable national teach-in, where
  16. 329 economists, corporate executives, labor leaders and other
  17. interest-group advocates got a chance to pitch their favorite
  18. nostrums to the President-elect. It provided the public with an
  19. exhaustive review of the tough choices on taxes and spending
  20. that face Clinton and the country. And it also allowed Clinton
  21. to present himself in a flattering light: attentive, whip-smart
  22. and lip-bitingly empathetic; the reading glasses perched
  23. soberly at the end of his bulbous nose lent a touch of
  24. presidential gravitas to his boyish looks.
  25.  
  26.     A key subplot of the summit was played out mostly
  27. offstage, where Clinton and his aides began to worry about the
  28. high cost of the myriad promises that got them elected. In tense
  29. sessions before and after the conference, Clinton and his top
  30. advisers fretted that his campaign pledge to cut the deficit in
  31. half within four years -- while cutting middle-class taxes and
  32. spending more on everything from highways to veterans' benefits
  33. -- now looks a lot tougher to meet than they expected. Failure
  34. to fulfill it could prove as politically damaging to Clinton as
  35. was President Bush's "no new taxes" vow.
  36.  
  37.     Clinton's economic advisers showed him charts
  38. demonstrating that the deficit in 1996, without any changes,
  39. will be more than $100 billion higher than they -- and Bush --
  40. had estimated. Clinton's aides blame the Republican incumbent
  41. for underplaying future costs for defense and the thrift
  42. bailout, but they also admit cooking their own numbers. New
  43. taxes on foreign firms, for example, are now expected to yield
  44. only one-fifth of the $15 billion a year that Clinton promised.
  45.  
  46.     Clinton has scheduled private briefings this week to
  47. consider some of the tough choices that he gave short shrift
  48. during the economic summit: a hike in the gasoline tax, a new
  49. national sales tax and a tax on employer-provided medical
  50. insurance -- each of which could be rebated to lower- and
  51. middle-income taxpayers. Another option: "redefine" Clinton's
  52. pledge by vowing to eliminate the deficit by the end of his
  53. second term.
  54.  
  55.  
  56.  
  57.  
  58.  
  59.  
  60.  
  61.  
  62.  
  63.